Campari 25/07/2011

Pubblicato: luglio 25, 2011 da Trading Warrior in Campari

Campari, in un mercato che crolla fa segnare nuovi massimi, il mix di fondamentali e le capacità di espansione della società sono apprezzati dagli investitori.

Campari ha visto un esercizio 2010 chiudere con flussi di cassa operativi molto forti, 231 milioni generati a fronte di 137 milioni di investimenti e 35 milioni di dividendi pagati (generazione di cassa 2009 a 271 milioni).

Nel primo trimestre 2011 il giro d’affari è cresciuto da 234 a 268 milioni grazie alla forte espansione sui mercati emergent , in particolare in Russia.

La crescita si è riflessa sul risultato operativo, +17,30% a 61 milioni rispetto ai 52 milioni del Q1 2010.

La solidità patrimoniale della società è buona, il rapporto debt/equity 2010 si è attestato a 0,514, con una posizione finanziaria netta pari a 628 milioni.

Leggero peggioramento del multiplo e dell’indebitamento mostrato nel primo trimestre 2011, debt/equity a 0,53 con un indebitamento in crescita a 661 milioni (+5,2%).

La redditività operativa di Campari si è attestata nel 2010 al 12,55%, con un rapporto EV/EBIT atteso a 12,7 volte per il 2011.

Maggior competitor europeo di Campari è la francese Pernod Ricard, la società capitalizza 18,5 miliardi.

Pernod Ricard tratta ad una redditività 2010 pari a 8,6% ( nettamente inferiore a Campari) ed un rapporto EV/EBIT atteso pari a 13,3 volte.

La crescita del risultato operativo è pari all’ 22% nell’ultimo trimestre contro i 17,3% di Campari.

Nonostante una redditività ed una crescita molto elevata Campari tratta a multipli che non mostrano una netta sottovalutazione rispetto ai competitors.

Il titolo resta comunque da preferire rispetto alle altre società europee del settore.

25 luglio alle ore 20.30

Lascia un commento

Inserisci i tuoi dati qui sotto o clicca su un'icona per effettuare l'accesso:

Logo WordPress.com

Stai commentando usando il tuo account WordPress.com. Chiudi sessione / Modifica )

Foto Twitter

Stai commentando usando il tuo account Twitter. Chiudi sessione / Modifica )

Foto di Facebook

Stai commentando usando il tuo account Facebook. Chiudi sessione / Modifica )

Google+ photo

Stai commentando usando il tuo account Google+. Chiudi sessione / Modifica )

Connessione a %s...